美國迫切想讓芯片制造回流

今年1月，美國商務部發布的相關數據顯示，美國芯片需求較2019年上升20％，但供應基本不變。

芯片庫存周轉天數中位數下降至不到5天，而在2019年，這個數字是40天。

美國國會研究服務處數據顯示，美國芯片制造份額從1990年的37％下降到2020年的12％。

芯片依賴進口，供應鏈脆弱，由此導致的斷供危機隨時會威脅到美國的科技、經濟、國家安全。

所以，美國政府想讓芯片制造回流的想法日益迫切。

臺積電砸400億赴美建廠

近日，臺灣知名半導體企業臺積電美國亞利桑那州晶圓廠高調舉行首批機臺設備到廠典禮，并宣布投資金額將加碼到400億美元，且稱未來將在美量產先進的3納米晶圓。

臺積電表示，該晶圓廠計劃于2026年開始生產3nm技術，連同此前建設的4nm晶原廠（預計在2024年生產），公司一共在亞利桑那州投資約400億美元。

臺積電除了幫助建設廠房地的1萬多名建筑工人外，臺積電亞利桑那州的兩座晶圓廠預計將額外創造1萬個高薪高科技工作崗位，其中包括4500個直接受雇于臺積電的工作崗位。

這讓亞利桑那州獲得了史上最大的一筆海外直接投資，對臺積電而言也是一個里程碑事件。

首批進廠的機臺設備為6款支持先進制程的設備，包括長期合作的設備供應商應用材料、ASML、ASM國際、泛林集團、科磊、東京電子。

“股權”在手，說“走”就走

臺積電共有280億股，其中259億股已上市，臺積電的股東高達35．6萬，股權非常分散。

臺積電的92％的股份92％為機構持股，個人股東持股合計不足8％，創始人張忠謀持股也僅為0．48％。

據悉，臺積電最大股東是美國花旗托管人臺積電存托憑證賬戶，持股比例為20．5％，這20．5％的股份為多家機構共同持有，盡管比利分散，但都是清一色的美資。

可以說，臺積電的大部分股份仍由美國資本持有。當然，這些資本僅享有股息，而沒有實際的管理權。

將得到《芯片法案》實質支持

預計臺積電亞利桑那州工廠將獲得美國《芯片與科學法案》中提及的撥款補貼，不過，臺積電和美國政府未透露兩座晶圓廠將能得到多少資金支持。

拜登稱，美國政府將于2023年第一季度發布《芯片法案》的資金指導方針，臺積電可以根據該法案獲得聯邦補貼。

2022年8月，拜登簽署了《芯片與科學法》，該法案旨在進一步提高美國的芯片控制能力。

該法案還為在美國生產半導體的企業，提供527億美元激勵，臺積電可能獲得數十億美元的補貼。

拿“臺積電赴美”說服其他大廠效仿

由于臺積電是整個半導體產業的核心環節，如同中芯國際在上海張江、蘋果公司在河南鄭州一樣，它會帶來集群效應。

未來可能會有大量半導體產業鏈企業，比如荷蘭光刻機巨頭ASML、德國材料商默克等，或將跟隨臺積電落地于亞利桑那州，無論是人才還是工廠，都將為整個美國帶來新一波淘晶熱。

目前，臺積電最大客戶是蘋果公司，從12nm制程開始，蘋果的 iPhone 手機每年都會是第一個采用臺積電最先進的制程工藝。

2022年第三季度，5nm制程是臺積電最大的營收貢獻板塊，占該公司總收入的28％，高于去年同期的18％。

而其他客戶包括AMD、英偉達、高通、聯發科、Arm，甚至是英特爾的GPU系列，也都開始與臺積電合作。

有效規避地緣政治風險

臺積電的風險因素之一是地緣政治，但目前它在政治上處于有利地位，可以利用來自美國和中國政府的補貼在亞利桑那州和南京擴張產能。

臺積電已經啟動了1nm、2nm的芯片工廠，建設地點位于總部不遠的臺灣省桃園龍潭科技園區；而2nm的工藝預計在2024年可以量產；更為先進的1．8nm工藝，預計在2026年也能投產，而這新建的工廠就派上了用場。

在美建設的3nm工廠，同樣也要等到2026年量產，屆時臺積電已然具備1nm工藝的量產能力。

相當于始終領先了兩個工藝，并沒有違背海外建廠的規則，不得不說張忠謀還是老謀勝算的。

赴美建廠并非全部利好

芯片半導體行業是一個嚴重依賴全球的產業體系。

臺積電此前就針對半導體產業在美國制造遭遇的難題，向美國商務部求救，反映在美國當地建廠成本高、人力不足、聯邦監管要求等六大問題。

臺積電高層曾坦言，在臺灣數十年來依賴在地工程人才、東亞等地供應鏈建立的制造生態系統不易在美國復制。

臺積電創辦人張忠謀曾說，在美國亞利桑那州生產芯片的成本可能比在中國臺灣高50％以上。

因此，在美國極限打壓中國芯片產業的情況下，臺積電在美國建廠就意味著，未來或停止向國內芯片設計公司出口高端芯片。

這部分占比大臺積電年收入的20％以上，由此會影響到財務業績。

當前全球芯片產業處于下行周期，行業2023年衰退已成基本事實，臺積電的競爭對手們都在緊衣縮食。

據臺積電11月公布的財報顯示，受手機、PC等消費電子產品銷售低迷影響，10月銷售額約479．41億元人民幣，僅環比增長1％，并宣布削減明年20％以上的成本支出。

而被三星、英特爾搶飯碗是個大概率事件，未來會不會被大陸的成熟芯片產業鏈趕超，可能需要不斷關注。

結尾：

對于美國來說，把臺積電先進制程引進美國本土，宣告美國半導體在30年后的今天重新拿回制造大國的重要一步。

而且，由于整個貿易戰轉向科技戰，壓制先進芯片產業發展的核心就是芯片制造，那么臺積電掌握在手里確實更有［安全感］。