中商情報(bào)網(wǎng)訊：光伏膠膜是光伏組件封裝的關(guān)鍵材料，對(duì)太陽(yáng)能電池組件起封裝和保護(hù)的作用，能提高組件的光電轉(zhuǎn)換效率，并延長(zhǎng)組件使用壽命。光伏膠膜包括EVA膠膜、POE膠膜、EPE膠膜等類別，其中EVA膠膜在當(dāng)前的光伏組件生產(chǎn)中應(yīng)用最為廣泛。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

光伏膠膜是以樹(shù)脂為主體材料，通過(guò)添加交聯(lián)劑、抗老化助劑，經(jīng)熔融擠出、流涎成膜而成。光伏膠膜產(chǎn)業(yè)鏈上游包括EVA樹(shù)脂、POE樹(shù)脂等原材料，中游為產(chǎn)品的生產(chǎn)制造過(guò)程，下游應(yīng)用于光伏組件中。

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二、上游分析

1.EVA

乙烯-醋酸乙烯酯共聚物（EVA），是以乙烯和醋酸乙烯為原料，通過(guò)聚合反應(yīng)生產(chǎn)的一種熱塑性樹(shù)脂（高分子材料）。近年來(lái)，光伏行業(yè)的高景氣度拉動(dòng)了EVA膠膜的市場(chǎng)需求，我國(guó)已成為全球EVA產(chǎn)量和消費(fèi)量最大的國(guó)家。2022年中國(guó)EVA總產(chǎn)能達(dá)到215萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)量約167.55萬(wàn)噸，消費(fèi)量約276.1萬(wàn)噸，自己率由2021年的49.1%提升至60.7%，供應(yīng)能力穩(wěn)步提升。

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從不同類型EVA產(chǎn)品產(chǎn)量來(lái)看，發(fā)泡、光伏、熱熔膠級(jí)EVA產(chǎn)量環(huán)比均呈現(xiàn)正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中光伏級(jí)EVA產(chǎn)量達(dá)9.5萬(wàn)噸，增幅78%。從EVA產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，光伏級(jí)EVA占比達(dá)56.34%，環(huán)比上月提升23.16個(gè)百分點(diǎn)。主要是硅料下降，帶動(dòng)光伏級(jí)EVA需求好轉(zhuǎn)。

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目前我國(guó)可產(chǎn)光伏級(jí)EVA的廠家包括江蘇斯?fàn)柊睢⒙?lián)泓、浙石化、榆能化、揚(yáng)子石化、中化泉州、中科煉化、燕山石化、天利高新、揚(yáng)子巴斯夫等。從項(xiàng)目建設(shè)情況來(lái)看，截至2023年2月，國(guó)內(nèi)公布的EVA新建擬建項(xiàng)目多達(dá)17項(xiàng)，合計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能約434萬(wàn)噸/年。

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2.POE

聚烯烴類彈性體（POE）是由乙烯與丙烯或其他α-烯烴共聚而成的一類聚烯烴材料。由于POE水汽阻隔、抗PID等性能優(yōu)異，在N型光伏電池封裝膠膜中的滲透率提升，隨著TOPCon等N型光伏裝機(jī)量的快速增長(zhǎng)，光伏膠膜對(duì)POE的需求量將持續(xù)提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)POE消費(fèi)量約64萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.47%。

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當(dāng)前我國(guó)POE的下游消費(fèi)領(lǐng)域較為集中，其中汽車行業(yè)為下游最大消費(fèi)領(lǐng)域，占比達(dá)到68%。聚合物改性、電線電纜分別占比19%和9%。隨著近幾年我國(guó)新能源汽車的發(fā)展，POE在輕量化、高端化方面的應(yīng)用受到重視，市場(chǎng)需求有望進(jìn)一步提升。

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目前我國(guó)還未實(shí)現(xiàn)POE產(chǎn)品的大規(guī)模國(guó)產(chǎn)化，國(guó)內(nèi)的POE市場(chǎng)需求仍需要進(jìn)口。從企業(yè)產(chǎn)能來(lái)看，陶氏化學(xué)產(chǎn)能達(dá)46萬(wàn)噸，約占總產(chǎn)能的43%，其次是三井化學(xué)和埃克森美孚占比19%和18%，SK集團(tuán)占比16%。北歐化工、LG化學(xué)和沙特SABIC等也有進(jìn)行少量生產(chǎn)。

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三、中游分析

1.光伏膠膜成本占比情況

在光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，光伏膠膜主要用于光伏組件的封裝環(huán)節(jié)，是光伏組件的關(guān)鍵材料。從光伏組件的成本占比來(lái)看，光伏膠膜僅占組件成本4%，盡管膠膜的絕對(duì)價(jià)值不高，但其在光伏組件質(zhì)量及壽命中起著重要作用，是組件的核心封裝材料。

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2.光伏膠膜細(xì)分市場(chǎng)占比

目前，市場(chǎng)上封裝材料主要有透明EVA膠膜、白色EVA膠膜、聚烯烴（POE）膠膜、共擠型聚烯烴復(fù)合膜EPE膠膜等。2021年，單玻組件封裝材料仍以透明EVA膠膜為主，約占52%的市場(chǎng)份額，較2020年下降4.7個(gè)百分點(diǎn)；白色EVA膠膜約占24%的市場(chǎng)份額；POE膠膜和共擠型EPE膠膜合計(jì)市場(chǎng)占比提升至23%，隨著未來(lái)雙玻組件市場(chǎng)占比的提升，其市場(chǎng)占比將進(jìn)一步增大。

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3.國(guó)內(nèi)光伏膠膜需求量

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，光伏裝機(jī)規(guī)模持續(xù)高增，預(yù)計(jì)2023年全球新增光伏裝機(jī)容量將超350GW，同比增長(zhǎng)超40%。光伏裝機(jī)規(guī)模的快速增長(zhǎng)將帶動(dòng)光伏膠膜需求的高增，預(yù)計(jì)到2023年中國(guó)光伏膠膜的總需求量將達(dá)到26億平方米。

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4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

隨著我國(guó)光伏行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，我國(guó)光伏膠膜廠商現(xiàn)已成為全球光伏膠膜市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。當(dāng)前的光伏膠膜行業(yè)呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局，其中，福斯特作為光伏膠膜行業(yè)的龍頭，常年占據(jù)接近50%的市場(chǎng)份額，海優(yōu)新材、斯威克以及發(fā)行人在內(nèi)的第二梯隊(duì)企業(yè)也在不斷擴(kuò)張，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，具有較強(qiáng)的成長(zhǎng)潛力。“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局導(dǎo)致整個(gè)光伏膠膜行業(yè)呈現(xiàn)較高的市場(chǎng)集中度。

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企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)情況：

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5.企業(yè)熱力分布圖

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四、下游分析

2022年，在碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)引領(lǐng)和全球清潔能源加速應(yīng)用背景下，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)總體實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。根據(jù)行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，全國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)保持強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭，同比增幅均在45%以上。組件環(huán)節(jié)，2022年上半年全國(guó)晶硅組件產(chǎn)量約123.6GW，同比增長(zhǎng)54.1%。

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2022年的全球光伏市場(chǎng)持續(xù)火熱，龍頭企業(yè)頻頻擴(kuò)產(chǎn)，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)光伏組件Top10企業(yè)出貨量合計(jì)超過(guò)240GW，同比增長(zhǎng)60%左右，在全球光伏組件需求中的占比提升到90%以上。具體來(lái)看，隆基、天合、晶科、晶澳繼續(xù)穩(wěn)居前四。

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