中商情報(bào)網(wǎng)訊：當(dāng)前，鋰資源供給面臨瓶頸，鋰價(jià)“高攀不起”，具有成本優(yōu)勢的鋰電池替代品——鈉離子電池獲市場各方關(guān)注。2022年6月，發(fā)改委等九部門共同印發(fā)的《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》中提出，要加強(qiáng)可再生能源前沿技術(shù)和核心技術(shù)裝備攻關(guān)，研發(fā)儲備鈉離子電池等高能量密度儲能技術(shù)。政府的支持以及眾多企業(yè)的布局將快速推動(dòng)鈉離子電池的發(fā)展，鈉離子電池發(fā)展前景廣闊。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

鈉離子電池是一種二次電池（充電電池），主要依靠鈉離子在正極和負(fù)極之間移動(dòng)來工作，與鋰離子電池工作原理相似。

鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈上游包括正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜、集流體等原材料；中游為電池制造環(huán)節(jié)，根據(jù)不同的封裝形式，可以分為方形電池、圓柱形電池、軟包電池、刀片型電池等類型；下游可應(yīng)用于低速電動(dòng)車、AGV、電動(dòng)摩托車、電動(dòng)自行車、智能電網(wǎng)儲能和家用儲能系統(tǒng)等。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.鈉資源豐富

鈉元素以鹽的形式廣泛地分布于陸地和海洋中，鈉也是人體肌肉組織和神經(jīng)組織中的重要成分之一。鈉離子電池的優(yōu)勢在于，一方面與鋰處于同一主族具有相似物理化學(xué)性質(zhì)的鈉資源非常豐富，其在地殼中的豐度位于第6位，并且鈉分布于全球各地，完全不受資源和地域的限制，所以鈉離子電池相比鋰離子電池有非常大的資源優(yōu)勢。另一方面鈉離子電池由于鈉價(jià)格低廉而具有很大的潛在價(jià)格優(yōu)勢，非常適合應(yīng)用于低速電動(dòng)車和大規(guī)模儲能等領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)來源：中科海鈉、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.原材料成本占比

鈉離子電池的結(jié)構(gòu)和工作原理與鋰離子電池相似，也是由正極、負(fù)極、隔膜、電解液和集流體組成。從原料成本來看，鈉離子電池成本較鋰離子電池成本整體可降低30%～40%。鈉離子電池材料成本構(gòu)成中，正極材料及電解液占比最大，均達(dá)26%，隔膜占比18%，負(fù)極材料占比16%，集流體占比4%。

數(shù)據(jù)來源：中科海鈉、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.上游原材料及代表性企業(yè)

當(dāng)前主流的鈉離子電池正極材料主要有層狀氧化物、普魯士類化合物、聚陰離子化合物等。其中，層狀氧化物能量密度高、循環(huán)性能優(yōu)異、倍率性能好，是國內(nèi)企業(yè)主要布局方向，代表性企業(yè)有振華新材、華納新能、納諾新材料、容百科技、鈉創(chuàng)新能源等。

鈉離子電池負(fù)極材料主要分為碳基負(fù)極材料、非金屬單質(zhì)材料、金屬或合金類負(fù)極材料以及有機(jī)化合物四類。由于鈉離子半徑更大，難以嵌入到間距很小的石墨層間與碳形成穩(wěn)定的化合物，因此鈉離子電池的負(fù)極材料以碳基材料（硬碳和軟碳）為主。目前市場上的企業(yè)大部分選擇硬碳材料，如寧德時(shí)代、貝特瑞、中科海鈉、華陽股份等，目前已處于量產(chǎn)階段。

鈉離子電池的電解液和鋰離子電池的電解液大體相似，最大的區(qū)別在于電解質(zhì)由六氟磷酸鋰變?yōu)榱姿徕c，因此現(xiàn)有的六氟磷酸鋰龍頭企業(yè)可以通過產(chǎn)線切換在該領(lǐng)域取得先發(fā)優(yōu)勢，多氟多現(xiàn)具備千噸六氟磷酸鈉生產(chǎn)能力，并已為市場批量供貨，新宙邦、石大勝華、永太科技等也均有業(yè)務(wù)布局，目前正在推進(jìn)中。此外，鈉創(chuàng)新能源是鈉離子電池電解液領(lǐng)域少有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，目前已有5000噸電解液投產(chǎn)。

鈉離子電池正負(fù)極集流體均采用鋁箔，電池鋁箔代表性企業(yè)有鼎勝新材、萬順新材、天山鋁業(yè)等；傳統(tǒng)鋰離子電池隔膜可應(yīng)用于鈉離子電池，隔膜代表性企業(yè)有恩捷股份、星源材質(zhì)、中材科技等。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.鈉離子電池產(chǎn)能預(yù)測

近年來，國內(nèi)鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程明顯提速，多家企業(yè)宣布在鈉離子電池研發(fā)量產(chǎn)方面取得突破。2022年，中科海鈉2GWh鈉離子電池量產(chǎn)生產(chǎn)線落地，開啟鈉離子電池量產(chǎn)元年。同時(shí)，包括傳藝科技、鈉創(chuàng)新能源、寧德時(shí)代、興儲世紀(jì)、蔚藍(lán)鋰芯、多氟多和湖南立方等企業(yè)規(guī)劃的鈉離子電池量產(chǎn)線進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性的投資建設(shè)、設(shè)備招標(biāo)和設(shè)備進(jìn)場階段。

根據(jù)《中國鈉離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》預(yù)測，到2023年年底全行業(yè)將形成13.5GWh的鈉離子電池專用量產(chǎn)線產(chǎn)能，到2030年鈉離子電池的實(shí)際出貨量將達(dá)到347.0GWh。

數(shù)據(jù)來源：EVTank、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.鈉離子電池企業(yè)布局

目前，國內(nèi)布局鈉離子電池的企業(yè)超過百家，大致可以分為兩大類，一類是以中科海鈉、鈉創(chuàng)新能源為代表的專注于鈉離子電池研發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)型企業(yè)，另一類是以寧德時(shí)代、欣旺達(dá)、億緯鋰能等為代表的鋰電巨頭企業(yè)。我國鈉離子電池仍處于產(chǎn)業(yè)化初期階段，技術(shù)上仍有較大提升空間，鈉離子電池在儲能、中低速車和電動(dòng)二輪車的潛在市場空間十分廣闊。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.鈉離子電池專利授權(quán)情況

根據(jù)佰騰網(wǎng)數(shù)據(jù)，近年來我國鈉離子電池相關(guān)技術(shù)專利申請數(shù)量持續(xù)增長，2022年達(dá)到1517個(gè)，預(yù)計(jì)2023年中國鈉離子電池相關(guān)技術(shù)專利申請數(shù)量將增長至1980個(gè)。從專利授權(quán)情況來看，我國鈉離子電池相關(guān)技術(shù)已授權(quán)專利主要集中在高校及相關(guān)科研機(jī)構(gòu)，企業(yè)主要集中在寧德時(shí)代、鈉創(chuàng)新能源等。

數(shù)據(jù)來源：企查查、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.行業(yè)投融資情況

近兩年鈉離子電池賽道持續(xù)火熱，據(jù)起點(diǎn)鈉電不完全統(tǒng)計(jì)，2023年開年至今，已經(jīng)有中科海鈉、鈉創(chuàng)新能源、珈鈉能源、樂普鈉電、啟鈉新能源、鈉壹新能源、寒暑科技、美達(dá)瑞、浩鈉新能源等10多家企業(yè)獲得融資，盡管許多鈉電相關(guān)企業(yè)并未披露具體的融資數(shù)據(jù)，但基于多數(shù)企業(yè)融資在千萬級以上，甚至有的已經(jīng)完成多輪融資，起點(diǎn)鈉電初步估算，截至目前，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的投融資金額或已經(jīng)超過100億元。資本加持之下，鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程正在加速發(fā)展。

資料來源：起點(diǎn)鈉電、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.電動(dòng)兩輪車銷量

鈉離子電池目前處于產(chǎn)業(yè)化初期，應(yīng)用場景主要包括電動(dòng)兩輪車、電動(dòng)三輪車、電動(dòng)中低速車、儲能等領(lǐng)域。

受減排政策以及電動(dòng)機(jī)及電池技術(shù)的進(jìn)步所推動(dòng)，過去五年電動(dòng)兩輪車的銷售量迅速增長。中國是全球最有吸引力的電動(dòng)兩輪車市場之一，2017-2022年中國電動(dòng)兩輪車總銷量從3050萬輛增長至5290萬輛，期內(nèi)年均復(fù)合增長率達(dá)11.64%，預(yù)計(jì)2023年中國電動(dòng)兩輪車市場銷量將達(dá)到5800萬輛。

數(shù)據(jù)來源：弗若斯特沙利文、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.中國新型儲能裝機(jī)規(guī)模

在相關(guān)政策指引和支持下，我國新型儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展明顯提速。根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，截至2021年底，我國已投運(yùn)的新型儲能裝機(jī)規(guī)模達(dá)5.73GW，同比增長74.70%。根據(jù)國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2022年底，全國已投運(yùn)新型儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模達(dá)8.7GW，平均儲能時(shí)長約2.1小時(shí)。預(yù)計(jì)到2025年，國內(nèi)新型儲能裝機(jī)規(guī)模將增至30GW。

數(shù)據(jù)來源：CNESA、國家能源局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理